(資料圖)

《科創(chuàng)板日報》3日訊，日前，明朝萬達科創(chuàng)板IPO獲受理。根據(jù)招股書，公司擬募投2.84億元。其中項目1將募投1.83億元用于數(shù)據(jù)安全系列產(chǎn)品升級建設，項目2將募投1.02億元用于研發(fā)中心建設。

根據(jù)公司介紹，明朝萬達成立于2005年，主營信息安全技術，提供包括數(shù)據(jù)安全、公共安全、云安全、大數(shù)據(jù)安全及加密應用技術在內(nèi)的解決方案。從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，明朝萬達上游鏈接技術開發(fā)服務商、軟硬件產(chǎn)品供應商等，下游則鏈接政府、公安、運營商、廣電部門等。

從公司發(fā)展歷程上看，歷經(jīng)十余年的發(fā)展和積累，明朝萬達已服務金融、政府、公安、電信運營商、能源、設計院所、軍隊軍工和研發(fā)制造業(yè)等多個行業(yè)內(nèi)的客戶，簽約用戶超過2,000家，公司具有豐富的政府客戶資源。

從持股股東上看，明朝萬達具有國家級基金持股的優(yōu)勢。這包括，2019年12月，國家計算機網(wǎng)絡與信息安全管理中心旗下基金中網(wǎng)投增資發(fā)行人6000萬元，目前持有5.89%的股份；2019年12月，國家開發(fā)投資集團有限公司旗下基金國投創(chuàng)合增資發(fā)行人4462.80萬元，目前持有4.53%的股份；2020年11月，中國電子科技集團（CETC）通過旗下投資基金增資發(fā)行人14992萬元，目前持有6.85%的股份。

但是從公司經(jīng)營狀況來看，明朝萬達尚存在經(jīng)營現(xiàn)金流負值持續(xù)擴大、毛利率下滑以及公司股東持股分散的風險。

這表現(xiàn)在，報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-1620.92萬元、-4759.19萬元、-13071.66萬元和-8084.89萬元。公司2019年毛利率為40.91%，2020年為46.44%，2021年為43.56%，2022上半年為33.49%，近三年有明顯下滑。公司業(yè)務造血能力尚顯不足。

而在股權結構上，實際控制人為王志海、王東、喻波，三人為一致行動人，直接和間接控制公司29.10%股份，公司股權相對分散。

關鍵詞： 數(shù)據(jù)安全 經(jīng)營活動